建信基金对黄金资产的配置价值持乐观态度

自去年以来，“淘金热”的浪潮持续高涨，展现出旺盛的生命力。根据中国黄金协会权威发布的数据，2023年全国黄金消费量已飙升至1089．69吨，同比增长8．78％，这一显著增长再次印证了黄金在投资者心中的重要地位。与此同时，金价也呈现稳步上扬的态势，据WIND数据统计，自2023年开年至3月11日，上海金涨幅已高达23．65％，其强劲表现令人瞩目。

建信基金数量投资部副总经理、建信上海金ETF及其联接基金经理朱金钰指出，鉴于美联储降息趋势日渐明朗，以及黄金消费需求的持续旺盛，黄金市场的繁荣前景可期。因此，黄金类主题基金的配置价值愈发凸显，他建议投资者应抓住有利时机进行布局，以期获取更为丰厚的投资回报。

黄金价格的波动与国际经济环境紧密相连。以美国市场为例，1月份核心通胀指数同比增速的放缓，为市场带来了美国通胀未再度加剧的积极信号。同时，近期消费者信心及制造业指数的下滑等经济数据，进一步强化了市场对美联储降息的预期，这也引发了市场对美国经济可能步入衰退的担忧。在此背景下，3月1日美联储理事沃勒提出的“反向扭转操作”策略，即通过在资产负债表上买短卖长，推高了市场风险情绪，导致债券收益率下降，进而推动金价持续攀升。

展望未来，朱金钰认为，尽管美联储降息的具体时点尚存不确定性，但其大方向已较为明确。随着美国实际利率可能进入下行周期，金价上行趋势的确定性进一步增强。此外，金融系统风险、地缘政治等因素也为黄金需求提供了有力支撑，使金价保持坚挺。在美元信用受到质疑的背景下，黄金作为“硬通货”备受各国央行青睐。当前，黄金正处于配置价值凸显的窗口期，但投资者在布局时仍需注意节奏，建议逢低买入，避免盲目追高。

从资产配置的角度来看，黄金以其独特的抵御通胀属性，在投资组合中发挥着不可替代的作用。与股票、债券等资产相比，黄金的相关性较低，有助于实现资产的多元化配置。以2022年为例，尽管A股和美股均出现回调，国内债市也经历调整，但上海金全年仍实现了9．75％的涨幅。将黄金资产纳入投资组合中，不仅可以分享金价上涨带来的收益，还能有效分散风险，降低整体投资组合的波动性。

对于投资者而言，如何合理布局黄金资产成为了一个重要课题。相较于传统的购买金条等方式，投资黄金基金更为高效便捷。其中，黄金ETF作为一种以黄金为基础资产的金融衍生产品，其价格紧密跟随现货黄金价格的波动，为投资者提供了便捷参与黄金市场的途径。

目前，国内的黄金ETF主要投资于上海黄金交易所的黄金产品，实现了对实物黄金的间接投资。无论是习惯于场内交易的投资者，还是场外投资者，都可以通过相应的渠道购买黄金ETF，轻松把握黄金市场的行情变化。值得一提的是，这类产品的投资门槛相对较低，使得更多中小投资者能够参与其中，共同分享黄金市场的增长红利。

建信上海金ETF作为首批上海金ETF之一，凭借其稳健的运营策略和良好的市场表现，已成为投资者把握黄金市场机遇的重要工具。通过投资建信上海金ETF，投资者可以更加便捷地参与黄金市场的投资，实现资产的多元化配置，进一步提升投资组合的风险抵御能力。