金价历史新高后，还能”上车“吗？

近期,黄金价格不断刷新历史新高,中信智库专家 、中信建投证券金属新材料首席分析师王介超在《金价β上行方向明确,关注黄金投资机会》研报中指出:鉴于黄金价格保持上行趋势不变,配置黄金标的策略仍旧有效,金价往上不断刷新高点,驱动黄金股票向上。

看着四百多的金价,心里想着:再观望一下,不着急……

到了五百多的金价,心里想着:到高位了,等回调……

现在六百多的金价,你还敢上车吗?(数据来源:周大福、周生生等公开门店金价)

随着金价的不断创新高,社交平台上很多投资者纷纷表示:看不懂……对于是否还能“上车”更是显得纠结,今天我们就来聊聊金价新高背后的逻辑以及是否还值得买入。

金价为何创新高?

马克思曾说:“金银天然不是货币,但货币天然是金银”。

虽然金本位早已瓦解,但黄金在国际贸易支付中仍然占据重要地位,这也导致黄金的价格会受到两方面因素影响:

一是与美元指数呈现负相关。国际市场中,黄金价格的计量单位为美元/盎司,与美元价值直接挂钩,如果美元走弱,黄金价格则会对应出现上涨。而决定美元走势的关键因素是美国国债利率的变化,如果利率持续上升,资金会更倾向买入美元,增加利息收益,反之如果下降,则美元的价值也会下滑。

根据Wind数据,美国10年期国债利率在2023年10月登顶后,一路从最高近5%回落至4%左右,再加上3月6日美联储主席明确表示美联储预计在今年晚些时候开始降息,这使得黄金价格走强的动能不断增加,引爆了这一轮黄金大涨行情。

数据来源:Choice、美联储;统计区间:2023.3.12-2024.3.12

二是与风险指数呈正相关。当国际局势动荡,风险指数上升时,信用货币可能出现贬值风险,而黄金作为实物,无论是认可度、流动性还是变现能力都较强,是很好的避险资产,也会推动金价的上涨。

黄金还能“上车”吗?

首先,美联储接下来进入降息周期的概率较大,黄金的上升动能仍存。

其次,需求侧来看,黄金需求上升较为明显,根据世界黄金协会发布的《全球黄金需求趋势报告——2023年全年及四季度》,2023年全球央行继续大举购入黄金,全年净购买量为1037吨。其中,中国央行连续15个月增持黄金,后续或将继续增持,金价在需求增加的情况下,仍有上行空间。

数据来源:国家外汇管理局

最后,在世界局势动荡,全球经济增长相对疲软(世界银行在最新发布的《全球经济展望》中预计2024年全球GDP增速为3.1%,2025年为3.2%,显著低于2021年5.5%、2022年4.1%的预期)的背景下,黄金价格有望继续保持上行趋势不变。

不过,上述部分仍属于预测阶段,未来存在一定不确定性,比如全球经济增长疲软,如果过于疲软甚至陷入衰退阶段,可能会冲击全球消费市场,黄金这类贵金属的消费到时候也可能受到一定影响。

所以,对于黄金的投资还需要保持理性,可以将黄金资产作为自身资产配置组合的一环,进行适当配置。

投资黄金的方式有哪些?

送自己:价值+增值+喜好

选择投资性的金条、金币可以为自己在未来提供一个财务安全垫。

选择黄金ETF、黄金ETF联接以及积存金,相对更便于交易和管理,在黄金价格上涨时也能及时收获上涨的收益。

送孩子:长期+理财+祝福

选择为孩子开设一个积存金账户作为未来的教育金或成年礼,可以帮助培养孩子的理财意识。

选择适合儿童佩戴的黄金饰品,如黄金锁等,一方面给到孩子寓意健康成长的祝福,另一方面未来也存在一定升值机会。

送父母、爱人:实用+价值+祝福

选择精美的黄金饰品,既好看也能传递孝心或爱意。

选择黄金纪念币、艺术品,既能作为收藏品也有相对较为可观的升值空间。

选择投资性的金条或金币,一方面有助于实现财富的保值增值,另一方面也象征着爱意永恒。

投资黄金的形式有很多,可以根据自己的实际情况进行选择!

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