诺德基金：从天水麻辣烫角度，解读如何合理配置资产

红油滚烫锅中煮，辣中带香韵味足！一碗麻辣烫，让甘肃天水在这个春天里“热辣滚烫”，“干饭人”隔着屏幕都能感受到那份独有的浓郁鲜香！天水麻辣烫能够精准“拿捏”各路食客的味蕾，木耳、土豆片、牛肉丸……各类配菜合力搭配的力量功不可没。

诺德基金认为，在投资中，合理的资产配置力量同样不容小觑。全球资产配置之父加里·布林森研究表明：长期来看，大约90％的投资收益来自于成功的资产配置。诺德基金也统计发现，合理的资产配置不仅能够获得较好的收益率，还能在一定程度上降低投资组合的波动率。

表1：不同风格资产和等权组合的收益及波动表现

数据来源：Wind，统计区间：2004．4．10－2024．4．09。

注：等权组合按照大盘成长、大盘价值、小盘成长、小盘价值、中证全债各20％的比例配置。年化收益率＝［（1＋区间收益率）＾（250／交易日天数）－1］＊100％；＜br＞最大回撤＝Min｛（Xi－Xj）／Xj）＊100｝；Xi、Xj为区间内所有的复权单位净值，i＆gt；j，即Xi对应的净值日期必须在Xj的后面；

年化波动率＝（｛∑［（Ri－∑Ri／N）＾2］／（N－1）｝＾0．5）＊（250＾0．5），Ri是收盘价，N是交易日个数。

以上数据仅供参考，指数的历史业绩不预示其未来表现，基金有风险，投资需谨慎。

面对一碗麻辣烫，当你饥肠辘辘时，不妨让辣汤＋多肉把卡路里拉满；塑型减脂时，则可通过少放芝麻少加汤来尽可能降低热量。

当然，投资者们在进行资产配置时，不同场景、不同人群的思路也各具特点：如果是打算为子女教育积累资金，那么这笔投资的时间和费用弹性可能会相对较小，不妨可以考虑以风险较低的固收类资产为主，并适度搭配高收益资产，以便在追求稳健的基础上力争实现增值目标。如果想要提前为养老资金池蓄水，那么需要重点考虑的是资金的安全性和长期性，诺德基金建议可以选择相对稳健的投资组合策略，力争以较为稳定的绝对收益来作为长期目标。

此外，即使平时喜好重口味的食客，在生病时可能也会选择清淡的口感。

诺德基金认为，资产配置也要随着年龄、家庭需求、风险承受能力的变化而进行动态调整。例如随着年龄的增长，风险承受能力通常会逐渐下降，那么在进行资产配置时就要注意提升组合的安全性；再比如当收入增加时，可适当考虑加强投资组合的进攻性。