投高股息？富国基金旗下走QDII通道的恒生红利ETF备受关注

近期，A股市场经历了多次起伏，并在多重利好的推动下重新站上3000点关口，这激发了不少投资者的热情。在当前市场环境下，若说哪一个主题是市场目前较明确的主线，会浮现在许多投资者的脑海中的无疑是“红利”二字。事实上，红利主题产品在当前盛行的“哑铃型”投资策略中，已被广泛视为防守端的重要选择之一。从2023年的数据来看，红利主题相关的ETF规模增长尤为显著。在此背景下，更低成本、走QDII通道的恒生红利ETF受到了大家的关注，近半年份额增长105%。

由此可以看出，投资红利主题产品已经是共识，但怎么选，选哪只都是关键问题。毕竟，富二拉了数据发现，全市场已经成立的红利主题ETF（含高股息）有28只。

咱们先从这些ETF跟踪的相关红利指数来看，可以分为A股红利指数、港股红利指数和美股红利指数三类。

再观察这20只红利指数近12个月的股息率数据，港股红利指数的股息率普遍更高，都在7%以上，就以恒生港股通高股息低波动为例，股息率为7.59%。

（数据来源：Wind，时间截至2024年3月6日）

可见，港股红利指数的性价比目前是更高的，但是涉及港股红利的指数就有9只，如何做进一步选择？

简单来说，可以从“成本更低”的角度来筛选。投资香港市场，对于香港本地企业的分红，QDII产品是免税的；对于H股公司分红，QDII产品仅需缴纳10%的红利税。若是通过港股通参与，红利税则普遍在20%或28%左右。这一对比，通过QDII投资港股市场，更为划算。投资嘛，总是要考虑成本的。

所以，符合上述条件，通过QDII投资港股的红利类ETF仅有两只，其中的恒生红利ETF（交易代码：513950）恰好就是富二家的。趁着红利火热，富二就来给大家介绍介绍。

恒生红利ETF（交易代码：513950）跟踪的是恒生港股通高股息低波动指数(HSHYLV.HI)。

股息率高

股息率高这一点在前面已经提到了，港股相关红利指数的股息率普遍更高，其中恒生港股通高股息低波动的股息率为7.59%，位居同类红利指数前列。

（数据来源：Wind，时间截至2024年3月6日，指数成分股历史分红情况不是其未来股息率的保证。）

增加低波属性

相较常见红利类指数的编制方案，在股息率优先的基础上，增加了低波的属性，为了排除掉部分股价波动较大的公司，剔除潜在的“红利陷阱”。所以，50只成分股的净股息率较高且波动较小。

细分行业分布均衡

从覆盖的行业来看，细分行业分布广泛且较均衡。根据恒生二级行业分类，银行、地产、公用事业占比分别为23.2%、12.9%和9.8%，还包括建筑、石油及天然气、工用运输、其他金融等行业。成分股则以大市值为主，市值超万亿的公司共有5家，权重占比10.25%；超千亿以上的公司共有27家，权重占比为52.45%。50只成分股平均市值为2779.11亿元。

（数据来源：Wind，时间截至2024年3月6日）

“中字头”含量近70%

“中字头”含量很高，国企权重占比近70%，有望更好地受益于“中特估”体系。同时，随着国内经济复苏预期增强地产产业链进一步修复和中国特色估值体系的导向，港股国企或将提高派息率。

（数据来源：Wind，时间截至2024年3月5日。以上成分股仅供举例，不做个股推荐，且可能跟随指数编制规则发生变动。）

而且，当前恒生港股通高股息低波动的市盈率（TTM）仅5.24倍，位居上市以来38.48%的分位点，估值水平较低。

（数据来源：Wind，时间截至2024年3月6日。）

所以，这样一只性价比极高、通过QDII投资港股红利资产的恒生红利ETF正逐渐获得了一些资金的“关注”。截至2024年3月5日，恒生红利ETF近半年份额增长105%。

（注：近一年数据起点为2023年9月6日，截至2024年3月5日，份额数据来源于上交所，具体基金份额请参见上交所官网2024年3月5日按露信息，基金份额、基金净值及基金规模为节点数据，可能发生变动。）

感兴趣的朋友可以多多关注恒生红利ETF（交易代码：513950），没有开通股票账户的客官也可以通过恒生红利ETF的场外联接基金——富国恒生港股通高股息低波动联接（A类：019260；C类：019261）参与~